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  Mandarine Gestion lance Mandarine Global Microcap

Par : Benoît Descamps

Créé le 12 juillet 2016 et géré par le même gérant que Mandarine Europe Microcap, Sébastien Lagarde, le fonds Mandarine Global Microcap est désormais ouvert à la souscription pour la clientèle des CGPI (part R : LU1329694266). Investi essentiellement sur des valeurs des pays développés (Etats-Unis, Canada, Europe, Japon, Australie, Singapour…), ce fonds est constitué d'une sélection de valeurs dont la capitalisation est inférieure à la plus grosse capitalisation boursière du MSCI World Microcap au moment de leur entrée en portefeuille, soit moins de 600 millions d'euros.

Il s'agit ici de profiter d'un univers de valeurs moins liquides que les grandes capitalisations, donc souvent mal valorisées par le marché et qui offrent une plus grande disparité de performances par rapport aux grandes valeurs. En effet, elles évoluent davantage au gré de leurs propres annonces et résultats, et sont donc moins dépendantes des conditions macroéconomiques. La classe d'actifs permet ainsi d'accéder à des titres peu corrélés entre eux, et offre une grande diversité en termes géographique et sectoriel (21 500 titres).

La stratégie de gestion se veut très disciplinée, avec un filtre de liquidité (au moins 250 000 euros échangés par jour), une large diversification du portefeuille (au moins 300 lignes plutôt équipondérées - maximum 1,5 % par ligne) sans biais géographique ou sectoriel majeurs. Après un profilage quantitatif de l'univers d'investissement (mix croissance, valorisation, momentum, qualité…), le gérant constitue un portefeuille de convictions suivi selon des critères fondamentaux et les publications des sociétés.

Dans sa gestion, Sébastien Lagardre est accompagné par Augustin Lecoq, analyste financier actions mondiales.

  • Mise à jour le : 27/09/2017

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