À la une

BNP Paribas Wealth Management livre ses 10 thèmes d’investissement les plus pertinents en 2020. La diminution des risques politiques et l’amélioration des indicateurs économiques, soutiendront la tendance haussière des actifs risqués en 2020.

  La gestion ISR en plein développement

Selon l'Observatoire de la gestion ISR réalisé par Quantalys en partenariat avec Robeco, les fonds ISR rerpésentent près de la moitié du marché de la gestion en Europe en 2023, à 4 550 milliards d’euros. Sur les cinq dernières années, les fonds ISR ont vu leur poids multiplié par treize.

  Les crypto-actifs : une régulation à renforcer

La Cour des comptes vient de publier un rapport sur les crypto-actifs, un marché de 1 100 Md$ à fin 2023 pour 14 millions d’utilisateurs au sein de la zone euro, et analyse les réponses apportées par l’Etat dans les domaines de la réglementation des prestataires, de la lutte contre le financement d’activités criminelles et de la fiscalité.

 COMMUNIQUÉ

Anne Schwartz, Directrice Générale de PAREF Gestion était l’invitée du magazine Profession CGP, elle est revenue sur l’actualité de la société de gestion.

  Produits structurés : les stratégies pour 2024

Les produits structurés font partie des instruments financiers les plus appréciés en gestion privée, mais avec des paramètres parfois difficiles à appréhender, même pour les professionnels. Analyse de François Jubin (Zenith AM).

  Hausse continue de l’investissement responsable

Selon l’AFG, à fin 2022, l’encours de l’investissement responsable en France atteint 2 240 milliards d’euros, enregistrant une hausse notable de +6,9% par rapport à 2021. Un marché qui démontre sa résilience malgré un contexte financier défavorable.

  Quelles opportunités d’investissement dans les mégatendances ?

Avec sa première étude Megatrending - Opportunities Ahead, Pictet nous rappelle la valeur que représente la transformation des mégatendances en thèmes d’investissement, non seulement pour les investisseurs, mais également pour les projets commerciaux à long terme.

  Près de 40 % des nouveaux investisseurs en actions ont moins de 35 ans

Selon l’AMF, au premier semestre 2023, sur quelque 95 500 nouveaux investisseurs particuliers en actions, 38,5 % avaient moins de 35 ans, un niveau record. La part des moins de 25 ans s’est élevée au niveau inédit de 14,1 % de ces nouveaux investisseurs, deux fois plus qu’en 2020.

  Un risque élevé de correction des prix

Selon la cartographie des risques 2023 de l’AMF, les risques sont actuellement élevés sur les marchés financiers en raison de la hausse des taux qui pèse sur le crédit.

  1,8 milliard d’euros de collecte en épargne solidaire en 2022

La finance solidaire a montré un bon dynamisme en 2022 : les épargnants ont placé 1,8 milliard d’euros sur ces produits. L’encours global s’élève à 26,3 milliards d’euros (+7,4% depuis 2021) selon la 21e édition du baromètre de la finance solidaire Fair-La Croix.

  Les dividendes mondiaux ont grimpé de 12 %

Un excellent début d’année pour les dividendes mondiaux selon le dernier Janus Henderson Global Dividend Index. Le montant global atteint 326,7 milliards de dollars (plus de 303 milliards d’euros), un niveau record pour un premier trimestre.

  Forte croissance pour les rachats d'actions

Selon le supplément spécial de l'indice Janus Henderson Global Dividend, les rachats d'actions mondiaux réalisés par les mille deux cents plus grandes entreprises mondiales ont atteint le montant record de 1 310 milliards de dollars l’an passé.

  La démocratisation du marché des ETF se poursuit

Le nombre de contrats d’assurance-vie et de plates-formes qui référencent les ETF n’a jamais été aussi important selon l'Observatoire Quantalys Harvest Group 2023 de la gestion ETF avec BNP Paribas AM.

  Décollecte historique pour les fonds actions françaises

En février, Morningstar note que la classe d’actifs a connu son pire mois jamais enregistré, avec 4,3 milliards d’euros de décollecte : Société générale a perdu près de 4 milliards d’euros, suivie d’Amundi avec une décollecte de 2,7 milliards d’euros.

  Quel est le portrait-type des investisseurs actifs en 2022 ?

Hommes, femmes : qui intervient en Bourse, sur quel type de titres, dans quelle tranche d’âge ? L’Autorité des marchés financiers a analysé le profil des investisseurs français qui ont acheté et vendu des titres financiers en 2022.

  FIP et FCPI : 367 M€ collectés en 2022

Selon l’enquête annuelle France Invest-AFG, malgré une légère baisse du nombre de fonds ayant levé, les montants levés par les FCPI et les FIP en 2022 restent stables par rapport à 2021 (- 3%).

  Private Equity : bilan 2022 et perspectives

Selon Bain & Company, le capital-investissement est « appelé à poursuivre sa forte croissance à long terme, malgré un brusque retournement de situation en 2022, dû aux turbulences économiques et aux incertitudes liées à la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt. »

  Le bilan de la collecte 2022

En baisse de 225 milliards d’euros sur l’année 2022, positive de 14 milliards d’euros pour les fonds obligataires en décembre, mais négative sur l’année… Quantalys a dressé le bilan des fonds distribués en Europe pour le mois de décembre et pour l’année 2022.

  Allocations d’actifs : les gagnants et les perdants de 2022

Primonial Portfolio Solutions, le pôle d’expertise dédié au conseil en allocation d’actifs du groupe Primonial, a analysé les différentes classes d’actifs et leurs comportements sur l’année passée dans sa « Rétrospective 2022 des marchés financiers » publiée ce mois-ci.

  Une résilience du non-coté face au marché coté

Selon Alphacap, plate-forme d’investissement dans l’économie réelle, le non-coté offre jusqu’à présent une résilience attractive face à la volatilité des marchés actions et obligataires.

  Fonds article 9 SFDR : un bilan en demi-teinte

Malgré des politiques ambitieuses d’exclusions des secteurs les plus controversés, les méthodes de reporting des fonds article 9 ne semblent pas encore au niveau des attentes portées par la réglementation européenne, selon l’étude « Market Data fonds article 9 Europe » de Novethic.

  Décollecte pour les fonds actions et matière première

Selon le dernier rapport European Asset Flows Commentary de Morningstar pour le mois de juillet dernier, toutes les grandes classes d'actifs (fonds ouverts et ETF domiciliés en Europe) ont connu des sorties de capitaux (hormis les fonds monétaires).

  Les gérants actions quantitatifs ne manquent pas de styles

La gestion quantitative appliquée à la gestion actions se développe vivement et a su s’imposer comme une alternative performante et hautement diversifiante à la gestion traditionnelle. Une analyse de Stéphane Levy (Chahine Capital).

  La collecte nette des ETF a triplé en mai

Selon l’analyse des flux des ETF d’Amundi AM, 71,9 Md€ ont été collectés par rapport aux 22,9 Md€ atteints en avril, mais inférieurs de la collecte observée de mars (108,6 Md€). Une volatilité due à la période d’incertitude née du déclenchement de la guerre en Ukraine.

  Incertitudes des marchés : les fonds durables résistent

Selon le dernier rapport Global Sustainable Fund Flows de Morningstar, les flux et les actifs des fonds durables mondiaux diminuent mais résistent : une collecte de 97 milliards de dollars au premier trimestre 2022, soit une baisse de près de 36 % par rapport au quatrième trimestre 2021.

  Les investisseurs se tournent vers les produits structurés

Selon le baromètre mensuel sur les produits structurés publiés pour le premier trimestre par la FinTech Feefty, les deux premiers mois de l’année ont connu des niveaux de coupons en forte hausse et des records atteints au mois de février avec un contexte géopolitique qui a fait augmenter la volatilité, et donc les coupons offerts.

  ETF : un mois de février en demi-teinte

L’Observatoire des ETF de Yomoni révèle « seulement » 10 milliards d’euros de collecte en ETF, alors que l’année avait démarré avec un record historique de 30 milliards de collecte sur le mois de janvier. Mais pour la première fois, Amundi/Lyxor devance Blackrock en tête du classement.

  Eloge du capital patient

Gesticuler sur les marchés est l’une des principales sources de destruction de performance. Aux investisseurs de bien mesurer leur profil de risque pour définir leur allocation stratégique, nécessairement évolutive, et maintenir leurs positions pour atteindre leurs objectifs de performance.

  Dividendes : vers un niveau record en 2022

Selon l’édition 2022 de l'étude sur les dividendes réalisée par Allianz GI, les versements de dividendes versés par les entreprises du MSCI Europe devraient progresser de 8 % pour atteindre environ 410 milliards d'euros en 2022.

  De solides réserves pour les assureurs-vie

Selon Good Value for Money, avec 173 milliards d'euros de réserves, le secteur de l’assurance-vie a « a de quoi absorber des chocs éventuels sur les marchés et faire face à une possible remontée progressive des taux d’intérêts ».

  50 nuances de fonds verts européens

Le marché des fonds verts en Europe a bondi de 140 milliards d’euros entre le 31 décembre 2019 et le 30 juin 2021. Des chiffres qui cachent les grandes disparités d’une offre dont les objectifs environnementaux restent à préciser.

  Comment sont composés les fonds en euros

Good Value for Money a analysé la composition moyenne des actifs des différentes natures de fonds en euros à fin 2020 : classique, immobilier, eurocroissance, de retraite…

  Le soleil se relèvera à l’Est

Les entreprises asiatiques accumulent les succès technologiques et commerciaux, et les investisseurs forment de grandes espérances. Dans moins d’un quart de siècle, le continent représentera, à lui seul, plus de la moitié de l’économie mondiale.

  Les actifs alternatifs en plein essor

Croissance de l’industrie alternative en Europe, percée des infrastructures et des actifs réels, retour des Hedge Funds, ESG… voici les principaux enseignements du Rapport 2021 sur les actifs alternatifs en Europe réalisé par Preqin en collaboration avec Amundi.

  Des montants inédits pour le capital-risque français

Selon le baromètre du capital-risque en France au premier semestre d’EY, 416 opérations de levées de fonds ont été réalisées pour un montant de 5,14 milliards d’euros (en progression de 90 % en valeur et 16 % en volume), dopées par les sociétés de services Internet, la FinTech et les Life Sciences.

  Forte reprise des dividendes au second trimestre

Avec une croissance sous-jacente ressortie à 26,3%, les dividendes mondiaux retrouveront leur niveau d’avant la pandémie au cours des douze prochains mois révèle le Janus Henderson Global Dividend Index du mois d’août.

  Quantalys publie son Observatoire de la gestion ISR

Selon l’étude réalisée en partenariat avec NN Investment Partners avec plus de 119 milliards d’euros au premier semestre 2021, les fonds ISR ont, pour la première fois, collecté plus que les fonds non-ISR (+90 milliards d’euros).

  Les entrepreneurs privilégient les marchés, les grandes familles l’immobilier

Dans la nouvelle édition du rapport « Entrepreneurs et Familles 2021 » de BNP Paribas Wealth Management, l’inflation, la volatilité, l’évolution de l’environnement fiscal et la dette des entreprises sont les principaux risques perçus pour l’avenir par des entrepreneurs et des grandes familles dans un environnement marqué par la crise sanitaire.

  Cartographie 2021 des marchés et des risques

’AMF a publié sa cartographie 2021 qui constitue un panorama de l’évolution sur un an des tendances et des risques. Marquée par les conséquences de la pandémie, l’analyse porte sur le financement de l’économie, les marchés, ainsi que l’épargne des ménages et la gestion collective.

  De l'intérêt de réaliser une allocation de parts de SCPI

L’EDHEC-Risk Institute, en partenariat avec Swiss Life Asset Managers France, vient publier une nouvelle étude intitulée « Avantages de la multigestion en architecture ouverte en immobilier – Application au marché des SCPI ». Celle-ci examine si les outils modernes de la gestion d’actifs telles que la sélection de fonds et l'allocation de portefeuille peuvent être appliqués à l'univers des SCPI et créer de la valeur pour les investisseurs.

  Les enjeux liés à la finance durable

Avec 4 355 milliards d’euros sous gestion et six cent quatre-vingts sociétés de gestion, la France occupe la première place en termes de gestion d’actifs en Europe continentale. C’est en embarquant toutes les parties prenantes, en favorisant le dialogue entre public et privé et entre acteurs financiers et entreprises, que nous parviendrons à réorienter les investissements en faveur d’une économie plus durable.

  L'AMF publie une étude sur les fonds présents au bilan des assureurs

L’Autorité des marchés fait un état des lieux des 4 923 fonds français présents au portefeuille des assureurs français, y compris ceux distribués via les contrats d’assurance-vie en unités de compte. Le régulateur a également analysé la présence dans ces fonds des outils de gestion de la liquidité qui permettent de protéger les investisseurs en cas de vague de rachats.

  Produits structurés, des alternatives aux fonds euros

L’âge d’or des fonds en euro a bel et bien vécu. Face à l’inexorable érosion des taux et les contraintes qui pèsent sur ce type d’investissement, les CGP doivent trouver d’autres sources de performances pour doper l’épargne de leurs clients. Concevoir un portefeuille de produits structurés adapté à chaque profil pourrait être la solution.

  "Compte à rebours", l'enquête Analystes 2021 de Fidelity

Fidelity a publié sa 11e édition de l’Enquête Analystes. En effet, chaque année l’équipe d’analystes basés aux quatre coins du globe interroge les entreprises pour avoir leur sentiment sur leur dynamique, leurs perspectives et préoccupations, mais aussi pour les amener à se positionner sur les questions ESG.

  Finance et changement climatique : un nouvel espoir

Le rôle de l’investissement financier dans une croissance durable de l’économie devient de plus en plus visible avec une prise en compte des investisseurs des critères ESG et ISR. Les professionnels du conseil financier ont un rôle primordial à jouer.

  La gestion quantitative allie modernité et performance

Les gestions quantitatives connaissent depuis quelques années un développement important en raison de leur modernité et de leur capacité à générer une performance régulière. Découvrons les raisons pour lesquelles ce développement devrait s’accélérer…

  Les encours ISR en forte progression

Pour la troisième année, l’AFG (Association Française de la Gestion financière) a publié ses statistiques sur Investissement Responsable de la gestion d’actifs française, en collaboration avec le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR).

  Des CGP très réactifs pendant la crise

La crise mondiale du Covid-19 a fortement impacté les choix des CGP et de leurs clients. C’est ce que révèle l’Observatoire Nortia du conseil financier indépendant.

  L’industrie de la gestion touchée par le coronavirus

900 milliards d’euros partis en fumée sur un mois… Alors que le millésime 2020 s’annonçait bien pour l’industrie de la gestion en Europe, la crise du coronavirus est venue prendre à contre-pied les gérants qui subissent deux effets négatifs : d’une part, la baisse violente des marchés et, d’autre part, la décollecte tout aussi violente, toutes stratégies confondues.

  Marchés boursiers : 2020, fin de cycle ou début de cycle ?

L’accélération haussière des marchés fin 2019 a pris les investisseurs et les observateurs de cours. Comment investir sur des marchés actions (généralement) au plus haut ou proches des plus hauts historiques alors qu’on nous promet un ralentissement de fin de cycle, voire un crash pour les trimestres à venir ? Une analyse de la Financière Arbevel.

  Obligations sécurisées : une classe d’actifs à (re)découvrir

Les obligations sécurisées européennes constituent une classe d’actifs attractive, alors que l’espoir de trouver des rendements « sûrs » mais suffisamment rémunérateurs s’amenuise dans un contexte de taux d’intérêt au plancher. Décryptage par Marc Olivier, directeur général France de Nordea Asset Management.

  100 milliards d’euros de collecte pour les ETF européens

Selon le rapport de Lyxor, le marché européen des ETF marque un nouveau record en 2019 avec une collecte de plus de 100 milliards d’euros. Ils ont attiré des flux de 100,8 milliards d’euros et représentent plus de 7% des actifs des fonds européens.

  L’ISR possède-t-il toutes les vertus ?

A l’heure où les sociétés de gestion lancent massivement des fonds responsables et s’engagent à systématiser dans leurs processus de sélection de titres l’intégration des critères ESG, il convient de décrypter ce mouvement en s’interrogeant sur les attentes qu’il génère et sur les limites qu’il comporte.

  Comprendre les structurés pour mieux les utiliser

L’investissement dans une logique patrimoniale (risque modéré) devient un casse-tête pour l’épargnant. Le monétaire et les obligations classiques offrent des rendements négatifs et les investissements en actions apportent une volatilité qui peut sembler excessive. Les produits structurés n’échappent pas à ce contexte, mais ils peuvent présenter des caractéristiques intéressantes pour tirer parti de l’environnement actuel.

  L’assurance et la finance résilientes mais sous pression

Dans le dernier rapport statistique annuel des chiffres du marché français de la banque et de l'assurance 2018 publié par l’ACPR, malgré une année 2018 plutôt favorable pour les deux secteurs, les risques demeurent présents et incitent à une vigilance accrue.

  Les investisseurs français sont-ils incités à investir de manière durable ?

L’ISR a le vent en poupe. Selon la récente publication Schroders Global Investor Study 2019, la proportion de personnes qui investissent de manière durable dans le monde est nettement inférieure à celle des personnes intéressées et désireuses d’investir, ce qui indique qu’il existe encore un écart entre les intentions des investisseurs particuliers et leurs actions concrètes.

  Private equity : des prix restés stables, en moyenne, au 2e trimestre

L’indice Argos IndexTM mid-market, un indicateur de l’évolution des valorisations des sociétés non cotées réalisé par Argos Wityu & Epsilon Research, est reste stable à 10,0 x l’Ebitda. Néanmoins, des disparités demeurent et l'activité M&A européenne a chuté lors du premier semestre…

  Le Goal Based Investing : la gestion de patrimoine 2.0

La gestion de patrimoine ne cesse de se réinventer. Désormais, l’allocation d’actifs adaptée aux objectifs du client se construit avec le Goal-Based Investing (investissement par objectif) en plein développement auprès des CGP et des banquiers privés. Une analyse de Daniel Haguet, professeur de finance à l'EDHEC Business School.

  2 à 3% de frais annuels sur les assurances-vie

Les frais courants n’ont quasiment pas baissé entre 2018 et 2019 sur les contrats d’assurance vie. Les UC doivent réaliser une performance d’au moins 3 % par an pour que le client préserve son capital. Une analyse menée par Good Value For Money.

  Le destin des banques européennes depuis 2008

Si on regarde de plus près, le secteur bancaire européen s’est totalement transformé. Les banques européennes ressemblent aujourd’hui beaucoup plus à des sociétés de services. Elles disposent, en effet, de beaucoup de capital, mais opèrent dans un cadre offrant peu de flexibilité.

  L’ISR séduit mais peine à s’imposer

Certes les perspectives de développement sont prometteuses, mais les épargnants sont encore peu nombreux à investir dans l’ISR malgré leur prise de conscience. C’est ce que révèle la 1re édition du baromètre Les épargnants et l’investissement responsable de CPR AM et Deloitte.

  Quels sont les frais des placements financiers ?

Les frais appliqués aux placements investis en actions ou via des fonds ont tendance à baisser depuis plusieurs années. C’est ce que révèle l’AMF dans son Observatoire de l’épargne, l’entrée en vigueur de la directive MIF 2 ayant renforcé l’obligation d’une information complète sur les coûts et les frais supportés par les investisseurs.

  Gestion ISR : un marché en plein essor

La gestion ISR est un marché en forte croissance et qui a profondément évolué depuis vingt ans. Son objectif : développer une finance durable et responsable

  Les smart betas : évolution ou révolution ?

Depuis quelques années, un débat fait rage au sein de l’industrie de la gestion d’actifs entre les tenants d’une gestion active et ceux qui plaident pour une gestion dite passive qui se contente de suivre tout simplement le marché.

  Fonds flexibles et diversifiés : les performances à trois ans

L’horizon d’investissement recommandé pour les fonds diversifiés/flexibles est souvent de trois années minima. L’occasion de faire un point sur les performances après une période riche en rebondissements et de rappeler également quelques clés de lectures pour apprécier les différences.

  Richard Thaler : l’économie comportementale décryptée

Ce chercheur est assez peu connu en France, mais ses travaux présentent de vrais apports dans les différents domaines qui nous concernent – psychologie des épargnants, épargne-retraite, fonctionnement des marchés financiers –, et peuvent déboucher sur des applications intéressantes pour les métiers de la gestion d’actifs ou de la banque privée.

  Gestion pour compte de tiers : près de 4 000 Md€ sous gestion en France

es encours globaux sous gestion en France (mandats et OPC) affichent une croissance de + 6 % sur l’année 2017 (+ 225 milliards d’euros), à près de 4 000 milliards d’euros. Depuis 2011, année de repli des encours, la croissance annualisé atteint + 6,3 % en rythme annualisé (+ 1 227 milliards d’euros sur la durée).

  L’AMF passe au crible les frais sur OPCVM

L’Autorité des marchés financiers (AMF) livre pour la première fois une synthèse des enseignements d’une étude menée en 2017 sur les frais prélevés en 2015 par les sociétés de gestion sur plus de 8 000 OPCVM (dont 1 008 ETF) distribués en France.

  Nouveau record de collecte pour les SCPI

Une nouvelle fois, l’année 2017 a démontré la solidité des fonds d’investissement immobilier destinés aux particuliers, les SCPI et les OPCI, et leur forte attractivité auprès des investisseurs.

  Marchés financiers : la peur n’est pas le risque

L’Homo Economicus de la théorie économique classique semble bel et bien enterré. Même s’il se comporte le plus souvent de façon raisonnable, il ressort de ces différents travaux que l’Homme n’est pas un supercalculateur optimisant en toutes circonstances sa fonction d’utilité ; il lui arrive de faire preuve d’une certaine irrationalité, de ne pas toujours agir dans son propre intérêt.

  L'AMF a publié son rapport sur l'ISR dans la gestion collective

L'Autorité des marchés financiers a publié le 7 décembre dernier, son rapport sur l'investissement responsable lequel procède à un état des lieux des pratiques en matière de commercialisation, en France, des fonds ISR. L'Autorité indique qu'il « reste une marge de progression » en matière d'identification des stratégies et d'information. Cette étude fait un point sur l'ISR, un concept « qui recouvre...

  Stratégies alternatives et fonds d'allocation au top de la collecte en Europe

Selon les statistiques Morningstar sur la collecte en Europe (Morningstar DirectSM Asset Flows Commentary: Europe), la demande a été tirée par les stratégies alternatives et les fonds d’allocation durant le mois d’octobre dernier. Au global, les flux à destination des fonds ouverts domiciliés en Europe à long terme ont progressé en octobre. Ainsi, ils sont passés de 38,8 milliards d’euros de souscriptions en septembre à 45,6 milliards d’euros en...

  Swiss Life AM lance un fonds d'obligations à maturité courte sur entreprises des marchés émergents

Swiss Life Asset Managers propose désormais un nouveau fonds obligataire marchés émergents de duration courte, SLF (Lux) Bond Emerging Markets Corporates Short Term. Investi en obligations d’entreprises des marchés émergents de faible duration, ce fonds a été « conçu pour répondre efficacement au défi d’une possible hausse des taux, dans le sillage notamment du relèvement des taux directeurs de la Fed. (…) Swiss Life AM souhaitait donc proposer...

  Zone euro : le secteur bancaire se consolide

Le rapport sur les structures financières de la BCE montre une poursuite de la consolidation en 2016, avec un total des actifs des banques établi à 24 200 Md€. Quant à la part du secteur financier non bancaire, elle est passée de 43 % en 2008 à 55 % début 2017.

  La gestion factorielle révolutionne la gestion quantitative

L’engouement marqué des investisseurs pour les stratégies dites factorielles (factor investing) ou plus généralement « smart beta » au cours des dernières années est largement commenté comme le retour en grâce des stratégies quantitatives, après une phase de méfiance faisant suite à la crise financière de 2007.

  Les Français boudent toujours les actions

L’Observatoire de l'épargne réglementée a publié fin juillet son rapport annuel 2016. L’épargne des ménages français est majoritairement orientée vers des produits de taux, plus des deux-tiers étant investis en instruments de taux et assimilés, contre moins de la moitié aux États-Unis. Faire des Français des actionnaires est un combat de longue date de la part de nos gouvernants successifs et qui à ce jour n’est toujours pas...

  Le capital-invesitssement surperforme largement toutes les classes d'actifs

Ce mercredi 28 juin, l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance) et EY ont publié leur 23e étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du capital-investissement à fin 2016. La performance globale du capital-investissement français mesurée à fin 2016 sur un horizon de 30 ans s’élève à 10,1% en moyenne par an, nette de frais. Pour les fonds clos, elle s’élève à 14,7% net par an. Une...

  Peut-on encore investir dans les Small Caps ?

Délaissées un temps suite à la crise de 2008, le gisement des petites valeurs recèle d’ entreprises dont le dynamisme économique s’est avéré plus soutenu que celui des grandes entreprises internationales – plus matures dans leur cycle de vie. S’agit-il d’une spécificité française ? Sommes-nous arrivés au bout de l’histoire ? L’afflux de capitaux est-il en train de créer une bulle sur ce segment ? Les gérants sont-ils efficaces dans l’allocation optimale des capitaux sur les titres ?

  Les fonds en euros réorganisent leur portefeuille

Véritable épopée que celle des fonds en euros qui pèsent plus de 1 322 milliards d’euros. Au cours des dernières années, la famille s’est agrandie. Mais les assurés restent fidèles aux fonds classiques dont le rendement s’est pourtant détérioré à l’instar de la baisse générale des taux. Aujourd’hui, il existe plusieurs catégories de fonds en euros, mais la part prépondérante est toujours occupée...

  Quantalys publie son Observatoire de la gestion flexible

Quantalys qui fête cette année son dixième anniversaire vient de publier son Observatoire de la gestion flexible basé sur des données et performances de 80 fonds au 31 mars dernier. Néanmoins, et pour la première fois, cette étude ne prend plus en considération la dernière grande crise financière liée à la faillite de Lehman Brothers puisque les données analysées portent sur des périodes de un à huit ans. Dès lors, la société...

  Pourquoi les portefeuilles financiers ont besoin d’alternatives

Un récent sondage réalisé pour le compte d’Axa IM auprès de 122 assureurs européens révèle que 59 % d’entre eux envisagent d’augmenter leur allocation aux actifs alternatifs en 2017. Le temps où une saine gestion de patrimoine pouvait se contenter d’une classique stratégie de portefeuille 60/40 est bel et bien révolu…

  Paris Europlace développe sa stratégie post-Brexit

Paris Europlace présente son rapport stratégique « Brexit : La Place de Paris en pole position en Europe pour attirer les entreprises » qui bat en brèche de nombreuses idées reçues. Il s’agit d’une étude inédite sur le positionnement et l’offre de services de la place financière de Paris par rapport à ses principales concurrentes européennes, tant au niveau de l’écosystème que par filières d’activité.

  La gestion de portefeuille, un métier dominé par les hommes

Selon une étude réalisé par Morningstar (Fund Managers by Gender - Global Landscape Study), la place des femmes dans l’industrie de la gestion d’actifs reste faible puisque, dans les 56 pays analysés, seulement un fonds sur cinq compte une gérante de portefeuille à sa tête. Et ce faible pourcentage ne s’est pas amélioré sur les huit dernières années, période de référence de l’étude… La France est un des pays...

  Quantalys vient de publier son observatoire de la gestion flexible

Quantalys vient de publier la nouvelle édition de son Observatoire de la gestion flexible avec des données remises à jour au 30 septembre dernier. Dans celui-ci, les auteurs mettent en lumière la forte corrélation de ces fonds avec les indices actions. Néanmoins, l'échantillon observé étant large, certains fonds tirent leur épingle du jeu sur le long terme. La société a, par ailleurs, souhaité mettre en avant trois fonds dans cette édition :...

  Comment l’assouplissement quantitatif fausse les prix

Par Ethenea Les programmes d’assouplissement quantitatif sont conçus différemment en fonction des banques centrales et incluent des obligations souveraines, des obligations d’entreprises, des titres adossés à des actifs (Par exemple, 80 milliards d'euros par mois pour la Banque centrale européenne et 80 000 milliards de yen par mois pour la Banque du Japon) et des actions à divers degrés. Leur dénominateur commun est que les achats se concentrent essentiellement sur les obligations...

  Le baromètre des portefeuilles des CGP

Le Baromètre des professionnels du patrimoine offre un éclairage sur la structure de risque des portefeuilles types des conseillers en gestion de patrimoine, et sur les tendances de leur allocation. L’édition 2016 s’appuie sur l’analyse de 125 portefeuilles types de CGP en France (26 portefeuilles prudents, 53 portefeuilles modérés et 46 portefeuilles dynamiques, tels que les CGP les ont eux-mêmes caractérisés). De cet échantillon ont été tirés des...

  Opportunités dans les actions françaises

Par Fabrice Masson, responsable de la gestion actions chez BFT Investment Managers Les conditions actuelles propices aux opérations de croissance externe créent  des opportunités d’investissement sur les valeurs françaises, dont les valorisations ne paraissent pas particulièrement excessives. Le marché des actions  françaises est un univers attractif qui couvre la plupart des secteurs d’activité avec plus de 300 entreprises cotées. Dans un contexte marqué...

  La gestion collective française au 2e trimestre 2016

Par EuroPerformance  Les encours de gestion collective rassemblent 805,4 milliards d’euros à fin juin. Par rapport au 1er trimestre, c’est donc une nouvelle baisse de -0.8% qui est enregistrée par le marché français des fonds, l’équivalent de 6,9 milliards d’euros en moins. Depuis le début de l’année, le repli du marché atteint désormais -1,9%. Les performances délivrées par les gestions ont pourtant été de...

  Le Brexit rebat les cartes sur les marchés

Par Fidelity Le référendum anglais n’étant intervenu qu’en fin de mois, les indices boursiers n’ont pas véritablement accusé le coup sur la période, enregistrant au final une légère baisse. Néanmoins, les craintes inhérentes à la sortie de la Grande- Bretagne nous ont incités à réduire l’exposition de notre portefeuille au risque et notamment aux actions. Farce politique Personne n’osait vraiment y croire et pourtant...

  La taxe européenne sur les transactions financières rapporterait 22 Md€ par an

Alors que le projet d'accord sur la taxe européenne sur les transactions financières (TTF) a été reporté en septembre, un nouveau document de la Commission européenne a réévalué les revenus qu'elle pourrait rapporter annuellement à 22 milliards d'euros par an.    Ces nouveaux chiffres de la Commission européenne reposent sur le compromis en cours[1], proposant de taxer les actions et les produits dérivés. Le document que s'est...

  Stratégie d'allocation d'actifs d'Edmond de Rothschild

La victoire du Brexit lors du référendum, obtenue avec un taux de participation très élevé et une majorité certes faible (52% contre 48%) mais finalement plus nette que ce que les sondages récents laissaient imaginer, constitue un choc de marché important. D’une part, les investisseurs s’étaient calés sur un scénario de maintien du Royaume-Uni au sein de l’Union européenne. Par ailleurs, ce choc politique, inédit dans l’histoire de...

  La vie après le Brexit

Le centre d'étude du "Investment Research" d'Axa IM vient de publié les résultats de ses recherches concernant les sénarios possibles suite au Brexit. Voici les principaux points clés des différentes pistes envisagées : Scénario central : une légère révision à la baisse de nos prévisions de croissance n’altère notre allocation globale qu’à la marge, mais nous recommandons des changements au sein des classes d’actifs. Le degré d'incertitude post-Brexit a augmenté en Europe. Nous conservons une approche prudente (actions sous-pondérées/crédit...c

  Volatilité et risques de marché : gérer l’incertitude

Une question revient souvent ces derniers temps, lorsque l’on évoque les placements : comment se protéger de la volatilité ? La crise financière de 2008 est passée par là ; puis la crise de la dette européenne. Deux épisodes qui ont fini d’alerter sur le caractère parfois hautement instable des marchés financiers, avec notamment des changements de statut spectaculaires, des actifs présumés « peu risqués » plongés en l’espace de quelques mois dans des zones de turbulence.

  « Les marchés irrationnels créent des opportunités »

Mathieu Gilbert, directeur de la gestion quantitative et des overlays du groupe Edmond de Rothschild (pôle qu’il a créé en 2000), dévoile sa vision des crises financières et les bienfaits de la gestion quantitative pour y faire face.   Dans le même dossier: Quelles leçons tirer des crises financières ?   Profession CGP : Quel regard portez-vous sur les bulles financières qui se succèdent ? Mathieu Gilbert : Il y a toujours eu des bulles. Depuis...

  Quelles leçons tirer des crises financières ?

Les premiers exemples de bulle cités dans la littérature se réfèrent aux bulbes de tulipe aux Pays-Bas, à la Compagnie des Indes en France, fondée sur le système de Law, et à la compagnie South Sea en Angleterre.

  Baisse de la collecte des fonds d’investissement en 2015

En 2015, les marchés mondiaux ont pâti d'incertitudes croissantes liées à l'évolution des politiques monétaires aux Etats-Unis et en Europe, au ralentissement de la croissance mondiale et à la chute des prix des matières premières, pétrole en tête. Dans ce contexte, les flux de souscriptions ont diminué par rapport à 2014 et le total des actifs a baissé, les marchés signant des performances négatives.

  « Une classe d’actifs à part entière »

Alain Esnault, directeur général d’Apicap, et Alexandre Rossoz, associé gérant d’Apicap, militent pour une amélioration des bonus fiscaux à accorder afin de développer le financement des PME.   Sur le même sujet : lire l'article "Le Private Equity, source de performance" Sur le même sujet: lire l'interview de Michel Chabanel, président de l'Afic   Profession CGP : Le recours aux acteurs du Private Equity s’est-il libéralisé...

  Un besoin de pédagogie

Michel Chabanel, président de l’Afic (Association française des investisseurs pour la croissance) revient sur les forces et faiblesses des acteurs français du capital-investissement. Il milite également pour un meilleur accès à la classe d’actifs pour les investissements à long terme. Sur le même sujet : lire l'article "Le Private Equity, source de performance" Sur le même sujet : lire l'interview d'Alain Esnault, directeur général...

  Assurance-vie : l’âge d’or des unités de compte

Le marché de l’assurance-vie a connu, au cours du premier semestre, une véritable révolution. Pour la première fois, les unités de compte ont recueilli la majorité de la collecte nette. C’est historique ! Les chiffres de l’Association française de l’assurance révèlent le phénomène : 5,8 milliards d’euros, contre 4,9 milliards pour la collecte de l’assurance-vie fonds en euros.

  Les placements plaisir ont la cote chez les investisseurs

Forêts, vin, voitures de collection, chevaux de course, les placements alternatifs ont de plus en plus la cote auprès des Français. C'est ce qui ressort de l'étude de Xerfi « Le marché des placements alternatifs - Forêts, vin, immobilier alternatif, voitures de collection, etc. : analyse de la demande, spécificités par segment et évolution de l’offre ».

  Les compagnies d’assurance face aux défis de Solvabilité II

Deux tiers (67 %) des dirigeants de compagnies d’assurance aux Etats-Unis et en Europe estiment que leur entreprise n’est pas suffisamment préparée à l’évolution des exigences réglementaires du secteur, d’après une étude publiée aujourd’hui par Natixis Global Asset Management. Surtout que le 1er janvier, Solvabilité II arrive!

  L’effet QE accroît considérablement l’appétence au risque des assureurs

Les assureurs doivent arbitrer entre les effets positifs à court terme de l’assouplissement quantitatif (QE) et les déséquilibres à long terme qui peuvent en découler. La tendance penche vers les crédits alternatifs, générateurs de rendement. Solvabilité II et les contraintes en matière de liquidité complexifient l’industrie.

  Finance islamique : une autre vision de l’économie

En France, la finance islamique reste encore peu développée, mais se révèle un marché de niche au fort potentiel. Pour des questions d’image ou de réputation, ce domaine reste donc dans l’ombre.

  Une French Touch dans les portefeuilles des CGPI

Dispersion du risque, recours important aux fonds flexibles et absence d’indices de référence composite : les allocations d’actifs préconisées par les CGPI se distinguent à bien des égards. Aider les investisseurs à rester concentrés sur leurs objectifs d’investissement à long terme, malgré leurs préoccupations de court terme liées à la volatilité et la complexité des marchés, telle est la mission que s’est...

  Chasse aux dividendes : cap sur l’Europe de l’Est

Etant donné les événements récents, l’Europe de l’Est est sans doute la dernière idée qui pourrait venir en tête des investisseurs à la recherche de rendements. Pourtant si on regarde à plus long terme, 2015 pourrait représenter une opportunité pour investir dans des entreprises de qualité dans cette région du monde et en obtenir des rendements pérennes et croissants.

  Acheter des actions, un acte de raison

2014 aura été une année contrastée. Conclue en apothéose pour les Etats-Unis avec un rythme de croissance soutenu, elle affiche un bilan plus mitigé dans les pays émergents. L’Europe n’est, pour sa part, pas véritablement sortie de la période de stagnation qui se prolonge depuis 2011. Mais les évolutions récentes laissent présager un regain de dynamisme et le retour à une croissance positive pour les entreprises européennes.

  Marchés émergents : le Mexique est-il toujours un eldorado ?

A moyen et long terme, le Mexique, du fait de sa proximité avec le consommateur américain, de sa meilleure compétitivité, de sa démographie et de sa volonté de réformes, reste un cas d’investissement attrayant. Même si la prudence reste de mise…

  Une tendance à la hausse des valorisations des sociétés non cotées

Grâce à une vision des tendances sur 6 années (de 2008 à 2013), le baromètre Absoluce permet d’apprécier de manière objective la valeur des entreprises non cotées par taille et par secteur d’activité, à partir de 6 indicateurs clés, pour pallier l’absence d’un prix de référence sur le marché. Objectifs : permettre aux chefs d’entreprise de disposer d’un instrument permettant d’approcher une première valeur de leur société et apporter des outils rationnels pour les évaluateurs professionnels.

  Le droit des actionnaires dans le collimateur de la Commission européenne

La révision de la directive du droit des actionnaires vise à promouvoir un actionnariat responsable. La Commission européenne considère que le suivi et l’engagement des propriétaires d’actifs et des gestionnaires d’actifs se sont révélés insuffisants et qu’ils ne se sont pas suffisamment concentrés sur la performance à long terme. Pour atteindre cet objectif, la proposition de révision renforce les droits des actionnaires les questions fondamentales, tout en facilitant l’exercice de ces droits. Elle devrait être votée dans les prochains mois.

  Matières premières : des opportunités à un niveau historique record

Alors que le ralentissement de la croissance économique chinoise a jeté une ombre sur le secteur des matières premières aux yeux de nombreux investisseurs, Barings estime pour sa part que l’écart entre les anticipations du marché et le potentiel d’investissement actuel sur les matières premières a atteint un niveau record.

  Les marchés financiers sont-ils efficients ?

Lars Hensen, Eugène Fama et Robert Shiller ont reçu le prix Nobel d’économie 2013 pour les réponses qu’ils apportent au vaste débat sur l’efficience des marchés financiers. Tour d’horizon des avancées proposées par chacun d’entre eux. La majorité des décisions financières prises par les épargnants et leurs conseils repose sur des informations transmises par les marchés : performance des actions ou des OPCVM, calcul des...

  Les professionnels doivent faire preuve de pédagogie

Economiste, fondateur de la société d’études et de stratégies économiques, Lorello Ecodata, et animateur du Cercle de l’épargne, Philippe Crevel nous explique pourquoi les épargnants français s’orientent trop peu vers les marchés financiers. Il invite les acteurs du monde de l’épargne à mieux accompagner leurs clients. Profession CGP : Les stocks de placements financiers sont relativement faibles chez les épargnants français. Comment...

  Le défi de l’éducation financière des Français

Si de nombreuses mesures ont été prises pour inciter à l’investissement au sein des entreprises, en particuliers les PME et les ETI, il n’en reste pas moins que l’épargnant dispose d’une culture économique et financière encore limitée. Dès lors, pour soutenir l’économie française, un travail de fond sur ces carences apparaît indispensable. La gestion d’un patrimoine sur le plan financier est devenue une tâche profondément...