Arkéa Investment Services, via sa filiale Federal Finance Gestion, vient de lancer la SCI Silver Avenir, un véhicule d’investissement reposant sur le viager d’habitation accessible au travers de différents contrats assurés par Suravenir (notamment Patrimoine Vie Plus, Capitalisation Vie Plus et PERtinence Retraite). « Il s’agit d’une innovation majeure et originale pour notre groupe, expose Bernard Le Bras, président du directoire de Suravenir, directeur du pôle produits et membre du Comex de Crédit Mutuel Arkéa. Cette SCI vient renforcer notre offre d’unités de compte alors qu’elle manquait d’immobilier, notamment depuis que nous avons cédé notre participation au sein du Groupe Primonial. Silver Avenir offre une solution d’investissement au couple rendement/risque pertinent et donne du sens à l’investissement à l’heure où les besoins de financement de la dépendance sont en forte croissance. »

Gérée par une équipe dirigée par Charlotte Evanguelidis, cette SCI à capital variable vise donc à mutualiser les investissements dans des biens immobiliers acquis en viager 100% bouquet. L’objectif de rendement est fixé entre 5 et 6 %. « Les acquisitions se font avec une décote moyenne de 40 % à l’achat, expose la gérante. La valorisation des actifs est mécanique, au fil du temps, note la gérante. Pour l’investisseur, il s’agit également d’un investissement solidaire car il vient augmenter le pouvoir d’achat des seniors pour financer leur retraite, alors qu’ils ne veulent pas déménager dans 94% des cas, et malheureusement parfois  leur dépendance, qui coûte très cher. »

Sur ce marché étroit du viager classique (1 % des transactions du marché de l’ancien), l’équipe de gestion privilégie le viager 100% bouquet et fait ainsi l'acquisition d'actifs (généralement des appartements) situés à Paris, Ile-de-France, les grandes métropoles et les stations balnéaires.

Le fonds est composé à au moins 70 % d’immobilier viager (sans levier) et de 10 à 30 % en liquidités et valeurs mobilières (valorisation bimensuelle et une liquidité assurée par Suravenir). Les acquisitions se font avec un droit d’usage et d’habitation, c’est-à-dire que la SCI n’a pas à servir de rente durant toute la vie du/des propriétaire(s), tout leur est versé le jour de l'acte. La durée du viager peut être capée dans le temps. « L’absence de rente vient limiter l’aléa pour chacune des parties et rend la relation plus saine. De plus, le senior n’est pas pénalisé par l’impôt sur le revenu », souligne Charlotte Evanguelidis.

Cette SCI, au sein de laquelle Suravenir a investi 30 millions d’euros, compte aujourd’hui une douzaine de biens pour 10 millions d’euros. L’accès à cette SCI est possible jusqu'à un maximum de 50 000 euros et ne peut représenter plus de 50 % du montant du contrat. Pour les institutionnels, elle est accessible à partir de 250 000 euros.