Lancé il y a six mois, le fonds de dette privée à impact d’Eiffel Investment Group, vient de terminer un  premier closing à 250 M€ et annonce un premier financement de 40 M€ avec La Banque Postale AM, Schelcher Prince Gestion, Céréa Gestion et AG2R La Mondiale.

Eiffel Investment Group, spécialisé dans le financement des entreprises, annonce le premier closing d’Eiffel Impact Debt, le premier fonds de dette privée qui place le risque d’impact au même niveau que le risque financier. Moins de six mois après le lancement du fonds, dix investisseurs institutionnels européens se sont engagés à hauteur de 250 M€. Le fonds annonce un premier financement de 40 M€, aux côtés de co-investisseurs, au profit du groupe Bertrand Développement dans le cadre de son acquisition de Léon de Bruxelles. Bertrand Développement (Léon de Bruxelles, Au Bureau, Volfoni, Angelina, et des brasseries parisiennes comme L’Alsace, La Lorraine, Le Procope, etc.) appartient au groupe Bertrand, présidé et fondé par Olivier Bertrand il y a 25 ans. Le groupe emploie aujourd’hui plus de 30 000 salariés dans plus de 1 000 restaurants répartis à travers la France. Le financement a été réalisé via l’émission d’une obligation impact d’un montant de 40 M€. Elle inclut, à côté des covenants financiers traditionnels, trois Covenants d’Impact, qui contractualisent l’engagement de l’emprunteur de générer au moins 3 500 créations nettes d’emplois en France sur la durée du financement ; de maintenir un taux de contrats à durée indéterminée dans les effectifs d’au moins 94% pendant la durée du financement dans les restaurants gérés par Bertrand Développement et un taux de contrats à durée indéterminée parmi les nouveaux emplois créés d’au moins 95% pendant la durée du financement.

Outre Eiffel Investment Group, à l’initiative de ce financement avec Covenant d’Impact, et qui a investi la moitié des 40 M€ du financement, La Banque Postale Asset Management, Schelcher Prince Gestion (groupe Arkea), Céréa Gestion et AG2R La Mondiale (à travers un fonds dédié) ont également participé au financement.

D’une taille cible de 500 M€, Eiffel Impact Debt octroie des financements en dette senior à des entreprises de taille intermédiaire françaises et européennes. Le Fonds a pour objectif de financer 20 à 25 entreprises dans les 2 à 3 prochaines années, de 10 M€ à 100 M€ chacun, seul ou en commun avec d’autres investisseurs.

Pour la première fois dans un fonds de dette privée, les financements du fonds sont assortis, aux côtés des classiques covenants financiers, de covenants extra-financiers, ou « Covenants d’Impact ». L’idée est née du constat que les prêteurs ne peuvent généralement agir qu’en amont de leurs investissements, en excluant de « mauvais » investissements, sans pouvoir contrôler la trajectoire ESG des sociétés financées dans la durée. Les Covenants d’Impact, choisis avec les dirigeants de chaque entreprise financée par Eiffel Impact Debt, ciblent des axes spécifiques de progrès particulièrement pertinents pour l’entreprise en question (création d’emplois sur l’horizon du financement octroyé par le fonds, réduction du bilan carbone, éducation et formation, inclusion…). Le respect d’un Covenants d’Impact est incitatif pour l’entreprise, puisqu’il peut moduler le coût du financement.

En moins de six mois, le fonds Eiffel Impact Debt a déjà recueilli 250 M€ d’engagements, de la part de dix grands investisseurs institutionnels français et européens. Les souscripteurs du fonds, AG2R La Mondiale, Aviva France, L’Auxiliaire, Groupama, Harmonie Mutuelle, Macif, Maif, Natixis Assurances, Securex et Suravenir, représentent ensemble plus de mille milliards d’actifs. Ce premier closing devrait être complété par d’autres engagements pour atteindre une taille cible de 400 à 500 M€, d’ici la fin de l’année 2020.